واجهت روسيا سداد سندات حاسمة يوم الأربعاء قد يؤدي إلى تخلف الدولة الخاضعة للعقوبات عن السداد لأول مرة منذ عام 1998 ، وأول عجز كبير عن سداد ديونها الدولية منذ الثورة البلشفية قبل قرن من الزمان.
كان من المقرر أن تقدم موسكو 117 مليون دولار (89.4 مليون جنيه إسترليني) مدفوعات فائدة ، أو قسائم ، للمستثمرين الذين يحملون سندات مقومة بالدولار. ولكن مع تجميد الكثير من احتياطياتها من العملات الأجنبية بسبب العقوبات الدولية ، فقد لا تتمكن من السداد.
يمكن أن يمهد ذلك الطريق إلى تعثر تاريخي ، بعد فترة سماح مدتها 30 يومًا ، من شأنه أن يضيف إلى الضغط الشديد على الاقتصاد الروسي.
قالت فيكتوريا ، رئيسة الاستثمار “على الرغم من أن روسيا لديها فترة سماح مدتها 30 يومًا من الناحية الفنية قبل التخلف عن السداد رسميًا ، إلا أن الانهيار الكامل أمر لا مفر منه تقريبًا”.
قال وزير المالية الروسي ، أنطون سيلوانوف ، يوم الأربعاء ، إن روسيا أرسلت أمرًا يوم الاثنين إلى بنك مراسل بدفع كوبونات بقيمة 117 مليون دولار ، وإنه يتعين على السلطات الأمريكية توضيح ما إذا كان يمكن معالجتها.
وقال سيلوانوف: “إن القدرة أو عدم القدرة على الوفاء بسنداتنا بما يعادل العملة الأجنبية لا يعتمد علينا: لدينا المال ، وقمنا بالدفع ، والآن الكرة في المحكمة ، في المقام الأول ، للسلطات الأمريكية”. رويترز.
وكان سيلوانوف قد اتهم الغرب في السابق بمحاولة هندسة “تقصير مصطنع” من خلال تجميد الوصول إلى احتياطيات النقد الأجنبي لبنك روسيا لدى البنوك المركزية الكبرى الأخرى.
وقالت موسكو إنها قد تدفع لحاملي السندات الدوليين بالروبل إذا لم تتمكن من خدمة ديونها بالعملات التي صدرت بها. وقالت إن هذا يعني أنها كانت تفي بالدفع.
“هل هذا تقصير؟ قال سيلوانوف في التلفزيون الرسمي يوم الاثنين “من وجهة نظر روسيا ، نحن نفي بالتزاماتنا”.
قالت وكالة التصنيف فيتش يوم الثلاثاء إن روسيا ستتخلف عن السداد إذا لم تفي مدفوعات الفائدة بالدولار يوم الأربعاء ، بمجرد انتهاء فترة السماح البالغة 30 يومًا. وقالت وكالة فيتش: “السداد بالعملة المحلية لقسائم السندات الأوروبية بالدولار الروسي المستحقة في 16 مارس ، سيشكل ، إذا حدث ، تخلفًا عن السيادة عند انتهاء فترة السماح البالغة 30 يومًا”.
كانت آخر مرة تخلفت فيها موسكو عن سداد ديونها المالية خلال الأزمة المالية عام 1998 ، عندما عجزت عن سداد ديونها المحلية المتراكمة وديون الحقبة السوفيتية. ومع ذلك ، استمرت في سداد مدفوعات السندات الدولية الصادرة بعد انهيار الاتحاد السوفيتي.
حتى الآن ، كان التخلف الشامل الوحيد عن سداد الديون الخارجية بعد ثورة 1917 ، عندما تنصلت الحكومة السوفيتية الجديدة من ديون النظام القيصري. .
لدى البنوك الأجنبية حوالي 120 مليار دولار من التعرض لروسيا ، خاصة في أوروبا ، وفقًا لبيانات من بنك التسويات الدولية.
قالت كريستالينا جورجيفا ، المديرة الإدارية لصندوق النقد الدولي ، إن تخلف روسيا عن السداد لن يؤدي إلى أزمة مالية عالمية ، لأن الانكشاف الكلي للبنوك على روسيا “بالتأكيد ليس ذا صلة بشكل منهجي”.
يتفق خبراء المدينة على أن الضربة المحتملة للأسواق المالية العالمية يمكن أن تكون محدودة. قال ويليام جاكسون ، كبير اقتصاديي الأسواق الناشئة في كابيتال إيكونوميكس غزو أوكرانيا ، كما توقع المستثمرون تخلفًا عن السداد: “في حين أن التخلف عن السداد سيكون رمزًا ، يبدو من غير المرجح أن يكون له تداعيات كبيرة ، في كل من روسيا وأماكن أخرى”.
تحتوي الديون السيادية الروسية التي تم بيعها منذ ضم شبه جزيرة القرم عام 2014 على بند لمدفوعات العملة البديلة إذا كانت موسكو غير قادرة على استخدام العملات الأجنبية “لأسباب خارجة عن إرادتها”. وتضمنت تلك الصادرة منذ 2018 فقرات تسمح بدفع الروبل.
ومع ذلك ، لا يُعتقد أن السندات المعنية يوم الأربعاء تتضمن مثل هذه الأحرف الصغيرة.
قد يؤدي التخلف عن السداد إلى تفعيل سياسات التأمين الروسية ضد التخلف عن السداد المعروفة باسم مقايضات التخلف عن السداد (CDS) ، والتي يتم اتخاذها كحماية ضد مثل هذا الاحتمال.
قسائم يوم الأربعاء هي الأولى من العديد من حواجز دفع الفائدة التي تواجه روسيا ، مع 615 مليون دولار أخرى مستحقة في وقت لاحق في مارس.
